صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر به رهبری خوسلا ونچرز، در حال آزمایش استراتژی ادغام شرکت‌های بلوغ یافته با هوش مصنوعی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital - VC) همواره بر سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی متمرکز بوده‌اند که با استفاده از فناوری، صنایع موجود را متحول می‌کنند یا دسته‌های کسب‌وکار کاملاً جدیدی ایجاد می‌نمایند.

اما برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در حال تغییر سبک سرمایه‌گذاری خود هستند. آن‌ها به‌جای تأمین مالی استارتاپ‌ها، کسب‌وکارهای بلوغ‌یافته – مانند مراکز تماس، شرکت‌های حسابداری و سایر شرکت‌های خدمات حرفه‌ای – را خریداری کرده و آن‌ها را با استفاده از هوش مصنوعی (Artificial Intelligence - AI) بهینه‌سازی می‌کنند تا از طریق اتوماسیون (automation) به مشتریان بیشتری خدمات ارائه دهند.

این استراتژی که اغلب به ادغام‌های سهام خصوصی (Private Equity - PE) تشبیه می‌شود، توسط شرکت‌هایی مانند جنرال کاتالیست (General Catalyst)، ثرایو کپیتال (Thrive Capital) و سرمایه‌گذار خطرپذیر مستقل، الاد گیل (Elad Gil) در حال استفاده است. جنرال کاتالیست با معرفی این روش به‌عنوان یک رده دارایی جدید، تاکنون از هفت شرکت در این زمینه پشتیبانی کرده است؛ از جمله لانگ لیک (Long Lake)، استارتاپی که انجمن‌های مالکان خانه را خریداری می‌کند تا مدیریت جوامع را ساده‌تر نماید. بر اساس داده‌های پیچ‌بوک (PitchBook)، لانگ لیک از زمان تأسیس خود در کمتر از دو سال پیش، ۶۷۰ میلیون دلار جذب سرمایه داشته است.

در حالی که این استراتژی هنوز نوپا است، چندین شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر دیگر نیز به تک‌کرانچ (TechCrunch) گفته‌اند که در حال بررسی آزمایش این مدل سرمایه‌گذاری هستند.

یکی از این شرکت‌ها، خوسلا ونچرز (Khosla Ventures) است؛ شرکتی که به سرمایه‌گذاری‌های اولیه بر روی فناوری‌های پرخطر و اثبات‌نشده با زمان توسعه طولانی شهرت دارد.

سمیر کاول (Samir Kaul)، شریک عمومی در خوسلا ونچرز، به تک‌کرانچ گفت: «فکر می‌کنم به چند مورد از این نوع فرصت‌ها نگاه خواهیم کرد.»

جالب توجه است که این رویکرد با طعم سهام خصوصی می‌تواند یک مزیت غیرمنتظره برای انبوه استارتاپ‌های هوش مصنوعی باشد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر از آن‌ها حمایت می‌کنند. اگر یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر کسب‌وکارهای قدیمی را با فناوری جدید پیوند دهد، استارتاپ‌های هوش مصنوعی که مایل به ارائه خدمات به این صنایع هستند، اساساً دسترسی فوری به مشتریان بزرگ و تثبیت‌شده پیدا می‌کنند.

به گفته کاول، چنین دسترسی در شرایطی که استارتاپ‌های جدید در جذب مشتری با مشکل مواجه هستند، بسیار مفید خواهد بود. با سرعت بالای تغییرات در حوزه هوش مصنوعی، تعداد زیاد استارتاپ‌هایی که وارد بازار می‌شوند و چرخه‌های فروش طولانی که به‌طور تاریخی در فروش به شرکت‌های بزرگ وجود دارد، چنین مشکلاتی برای بسیاری از استارتاپ‌های هوش مصنوعی صدق می‌کند.

اما خوسلا ونچرز می‌خواهد با احتیاط پیش برود. کاول اظهار داشت: «شرکت‌هایی که به آن‌ها نگاه می‌کنیم، بسیار بعید است که زیان‌ده باشند»، اما او نمی‌خواهد این استراتژی سابقه قوی بازگشت سرمایه شرکت را تضعیف کند. وی افزود: «بزرگترین استرس من در زندگی این است که پول دیگران را مدیریت می‌کنم و می‌خواهم مطمئن شوم که همچنان مدیر خوبی برای آن باقی بمانم.»

کاول توضیح داد که در حالی که خوسلا ونچرز در حال «آزمایش» سرمایه‌گذاری‌های ادغام با هوش مصنوعی است، شرکت می‌خواهد چند معامله را انجام دهد تا قبل از احتمالاً جذب سرمایه برای ابزار خاصی که به این استراتژی سرمایه‌گذاری اختصاص دارد، ارزیابی کند که آیا این سرمایه‌گذاری‌ها بازدهی قوی برای شرکت به همراه دارند یا خیر.

اگر سرمایه‌گذاری‌های اولیه نتیجه بخش باشند، خوسلا احتمالاً با یک شرکت به سبک سهام خصوصی شریک خواهد شد تا در خریدها به آن‌ها کمک کند، به‌جای استخدام تیم. او گفت: «ما این کار را تنها انجام نمی‌دهیم، ما آن تخصص را نداریم.»