عرضه اولیه موفق Omada Health؛ جهش ۲۱ درصدی سهام در روز اول و اجتناب از 'دور کاهش ارزش'

بازار عرضه اولیه عمومی (IPO) در حال بهبود به نظر می‌رسد.

شرکت Omada Health، یک شرکت ۱۴ ساله ارائه‌دهنده مراقبت مجازی برای بیماری‌های مزمن مانند دیابت و فشار خون بالا بین مراجعات حضوری، اولین روز معاملاتی خود را در روز جمعه با قیمت ۲۳ دلار به ازای هر سهم به پایان رساند. این قیمت، جهشی ۲۱ درصدی نسبت به قیمت IPO معادل ۱۹ دلار بود.

این عرضه اولیه، ارزش شرکت را کمی بالاتر از ۱ میلیارد دلار (به استثنای سهام کارمندان) تعیین کرد؛ رقمی که تقریباً مشابه آخرین ارزش‌گذاری خصوصی Omada به مبلغ ۱ میلیارد دلار تعیین شده در دور قبلی سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital) آن است. این اولین عرضه از میان IPOهای اخیر بود که به اصطلاح "دور کاهش ارزش" (down-round) نامیده نمی‌شد؛ وضعیتی که در آن شرکت با قیمتی پایین‌تر از اوج ارزش‌گذاری بازار خصوصی خود، سهامش را عرضه می‌کند. بسیاری از لیستینگ‌های عمومی اخیر، از جمله Hinge، ServiceTitan و Reddit، قیمت‌گذاری پایین‌تری نسبت به اوج ارزش‌گذاری بازار خصوصی خود داشتند، هرچند به عنوان شرکت‌های عمومی عملکرد خوبی داشته‌اند.

برای شان دافی (Sean Duffy)، بنیان‌گذار و مدیرعامل Omada Health، موفقیت این عرضه عمومی تأیید کننده تصمیم او برای راه‌اندازی شرکتی است که به باور او بازار به شدت به آن نیاز داشت. او در سال ۲۰۱۱ از دانشکده پزشکی هاروارد انصراف داد پس از اینکه متوجه شد بیماران مبتلا به بیماری‌های مزمن نیاز به حمایت مداوم بیشتری نسبت به آنچه سیستم بهداشتی موجود ارائه می‌دهد، دارند.

بر اساس سند عرضه Omada، دافی قبل از عرضه، ۴.۱ درصد از شرکت را در اختیار داشت. سایر سهامداران مهم شامل Revelation Partners (۱۰.۹٪)، US Venture Partners (۹.۹٪)، Andreessen Horowitz (۹.۶٪) و FMR (۹.۳٪) بودند.

دافی به TechCrunch گفت که در طول ۱۴ سال مسیر خود به عنوان یک بنیان‌گذار، لحظات سختی زیادی داشته است. او در این باره گفت: «فکر نمی‌کردم سری A ما عملی شود چون روی یک معامله تجاری کار می‌کردیم که محقق نشد و این یکی از سرمایه‌گذاران را ترساند.»

وی ادامه داد: «به عنوان یک کسب‌وکار جوان، هر ماه چیزی سعی می‌کند شما را از بین ببرد. و بعد که کسب‌وکار رشد می‌کند، این تبدیل می‌شود به هر سه ماه یا شش ماه، یک سال، دو سال.»

یکی از چالش‌های اخیر برای بسیاری از کسب‌وکارهای سلامت دیجیتال، عبور از "فروپاشی" بازار پس از رونق دوران پس از کووید بوده است. Omada این دوران پرتلاطم را با جستجوی بازارهای جدید و رو به رشد پشت سر گذاشت. این شرکت اخیراً خدمات خود را برای شامل شدن پشتیبانی مدیریت رژیم غذایی برای بیماران GLP-1 گسترش داده است.