مانی‌فلووز با جذب ۱۳ میلیون دلار، مدل پس‌انداز گروهی خود را به خارج از مصر گسترش می‌دهد

در حالی که اکثر وام‌دهندگان دیجیتال در آفریقا برای رشد به سرمایه در گردش متکی هستند، شرکت مانی‌فلووز (MoneyFellows) در کمال سکوت کاری را انجام داده که کمتر کسی موفق به آن شده است: وام‌دهی میلیاردها پوند مصری تقریباً بدون هیچ بدهی یا ریسک ترازنامه‌ای قابل توجهی.

اکنون، این شرکت فین‌تک (Fintech) مستقر در قاهره، پس از جذب ۱۳ میلیون دلار در دور سرمایه‌گذاری پیش از سری C، که توسط آلمادا ونچرز (Al Mada Ventures) مستقر در کازابلانکا و صندوق انکلود (Nclude Fund) از دی‌پی‌آی (DPI) هدایت شد، می‌گوید آماده است از رشد پایدار به سمت گسترش منطقه‌ای حرکت کند.

این دور سرمایه‌گذاری، که با مشارکت پارتاک آفریقا (Partech Africa) و کامرزونچرز (CommerzVentures) نیز همراه بود، مجموع سرمایه جذب شده توسط این شرکت را به کمی بیش از ۶۰ میلیون دلار می‌رساند.

احمد وادی (Ahmed Wadi)، بنیان‌گذار و مدیرعامل مانی‌فلووز، اشاره می‌کند که برخلاف شرکت‌های فین‌تک که برای مقیاس‌پذیری پول زیادی خرج می‌کنند، استارتاپ او عملیات خود را با هزینه پایین نگه داشته است، در حالی که یکی از قدیمی‌ترین سیستم‌های مالی جهان، یعنی انجمن‌های پس‌انداز و اعتبار چرخشی (Rotating Savings and Credit Association - ROSCA) را دیجیتالی کرده است.

وادی گفته است: «ما توانسته‌ایم این مدل را عملیاتی کنیم و به سودآوری برسیم. انجام این کار در حالی که میلیاردها (پوند مصری) را بدون اتکا به سرمایه در گردش وام داده‌ایم، به خودی خود کاملاً تحول‌آفرین است.»

ROSCAs گروه‌های پس‌انداز غیررسمی هستند که در آن تعداد ثابتی از شرکت‌کنندگان به طور منظم در یک صندوق مشترک مشارکت می‌کنند و این صندوق در هر دوره به یک عضو پرداخت می‌کند. این مدل در بازارهای نوظهور رایج است و با نام‌های مختلفی شناخته می‌شود: اسوسو (esusu) یا آجو (ajo) در نیجریه، کامتی (kameti) یا چیت فاند (chit fund) در هند، و جمعیه (gam’eya) در مصر.

مانی‌فلووز که در سال ۲۰۱۶ راه‌اندازی شد، این مدل را با گشودن دسترسی به جمع بزرگتری از کاربران در سراسر کشور دیجیتالی می‌کند. از طریق اپلیکیشن آن، هر کسی می‌تواند گروه‌های ROSCA یا «دایره‌ها» را تشکیل دهد یا به آن‌ها بپیوندد. مدل‌های مشابهی در سطح جهانی وجود دارند، مانند اورعان (Oraan) در پاکستان و استپ‌لدر (StepLadder) در انگلستان.

مانی‌فلووز به جای عمل به عنوان یک وام‌دهنده، پس‌اندازکنندگان (معمولاً در انتهای صف دریافت پول) و وام‌گیرندگان (معمولاً در ابتدای صف دریافت پول) را با استفاده از داده‌های رفتاری، امتیازات اعتباری و سطوح درآمدی تطبیق می‌دهد.

این رویکرد به شرکت امکان می‌دهد بدون وام‌دهی از ترازنامه خود، مقیاس‌پذیر شود. به گفته وادی، شرکت تنها زمانی دخالت می‌کند که یک جایگاه در گروه ROSCA خالی بماند. وادی که مدل ROSCA را در آلمان و انگلستان قبل از راه‌اندازی در مصر آزمایش کرده بود، توضیح می‌دهد: «اگر ما دایره‌های ۱۰ نفره داشته باشیم و برای برخی فقط ۹ عضو پیدا کنیم، وارد عمل می‌شویم تا جای خالی را تأمین مالی کنیم. به جای لغو گروه، ما یک جایگاه را تأمین مالی می‌کنیم که ۹ نفر باقیمانده را فعال کرده و درآمدزایی می‌کند.»

وادی اشاره می‌کند که امروز، تنها ۷ تا ۸ درصد از جایگاه‌ها در ROSCAهای فعال نیاز به دخالت ما با سرمایه در گردش دارند. او یادآور می‌شود که این شرکت، که این سرمایه را به عنوان پلی برای دور بسیار بزرگتر سری C که برای سال آینده برنامه‌ریزی شده است جذب کرده، همچنین در حال مذاکرات پیشرفته با بانک‌های محلی برای تأمین سرمایه در گردش در راستای سرعت بخشیدن به رشد «دایره‌ها»ی خود است.

مانی‌فلووز می‌گوید به سودآوری در مصر رسیده است، که آن را در میان گروه کوچکی از استارتاپ‌های فین‌تک آفریقایی قرار می‌دهد که در وضعیت مالی مثبت فعالیت می‌کنند.

از زمان راه‌اندازی پلتفرم در سال ۲۰۱۸، تعداد کاربران آن به بیش از ۸.۵ میلیون نفر رسیده است، که نسبت به ۴.۵ میلیون نفر در زمان آخرین مرحله جذب سرمایه قبلی افزایش یافته است. میانگین مبلغ پرداختی به ازای هر کاربر در دو سال و نیم گذشته تقریباً دو برابر شده است، از ۲۳ هزار پوند مصری (معادل حدود ۴۵۳ دلار) به ۴۵ هزار پوند مصری (معادل حدود ۹۰۶ دلار)، با پذیرش قوی در میان بخش‌های درآمدی بالاتر.

وادی درباره رشد استارتاپ گفت: «این مدل به طور طبیعی ویروسی است. اگر تجربه (دیجیتالی) را برای دو عضو از یک ROSCA آفلاین دیجیتالی کنید، آن‌ها اغلب هشت نفر دیگر را نیز با خود می‌آورند. این نوع رشد ارگانیک دشوار است که مغلوب شود.» او افزود که نرخ‌های رقابتی وام‌گیری نیز به تسریع پذیرش کمک کرده است.

اوایل امسال، مانی‌فلووز یک محصول کارت راه‌اندازی کرد که به کاربران امکان می‌دهد مبالغ پرداختی خود را دریافت کنند، اقساط را بازپرداخت کنند و در شبکه بازرگانان هزینه کنند.

این شرکت فین‌تک هشت ساله همچنین قصد دارد در آینده محصولات سرمایه‌گذاری، حقوق و دستمزد، بیمه و حواله را معرفی کند، اقداماتی که مانی‌فلووز را در رقابت با سایر بانک‌های دیجیتال مصری مانند لاکی (Lucky)، خازنه (Khazna) و تلدا (Telda) قرار می‌دهد.

آزمایش بعدی این شرکت، تکرار موفقیت خود فراتر از مصر خواهد بود، آرزویی که وادی اولین بار در سال ۲۰۲۲ بیان کرد. او اعتراف می‌کند که گسترش به دلیل پیچیدگی مدل، که شرکت تصمیم گرفت قبل از منطقه‌ای شدن آن را اصلاح کند، بیشتر از حد انتظار طول کشید.

به گفته او، دیجیتالی کردن ROSCAs به سادگی راه‌اندازی یک محصول پس‌انداز یا وام نیست. این فرآیند شامل ساخت موتورهای توصیه برای تطبیق کاربران با جایگاه‌های مناسب، متعادل کردن هزاران دایره در زمان واقعی و به حداقل رساندن ریسک نکول و ترک گروه است، همه این‌ها در حالی که باید اعتماد کاربر حفظ شود.

وادی خاطرنشان کرد: «حل کردن مدل بیشتر از آنچه فکر می‌کردیم زمان برد. اما ارزشش را داشت. بیشتر تلاش‌ها برای مقیاس‌دهی دیجیتالی ROSCAs، حتی توسط بانک‌ها و شرکت‌های مخابراتی در سطح جهانی، با شکست مواجه شده‌اند، زیرا پیچیدگی رفتار زمینه‌ای را دست کم گرفته بودند.»

پس از نزدیک به یک دهه پالایش مدل خود در یکی از بزرگترین بازارهای فین‌تک آفریقا، همکاری با بیش از ۳۵۰ نهاد محلی و منطقه‌ای و تسهیل بیش از ۵۰ میلیون دلار سرمایه‌گذاری، مانی‌فلووز برنامه‌ریزی کرده است تا پایان سال جاری میلادی در مراکش راه‌اندازی شود، پس از اطمینان از مشارکت‌های کلیدی و تأییدیه‌های نظارتی.

مراکش زمینه‌ای آشنا را ارائه می‌دهد: جمعیت بزرگ بدون دسترسی به خدمات بانکی، فرهنگ قوی پس‌انداز غیررسمی (که در آنجا به نام دَرت - daret شناخته می‌شود) و محیطی دوستانه با قوانین نظارتی. مانی‌فلووز همچنین بر روی این نکته حساب می‌کند که رویدادهایی مانند جام جهانی فوتبال ۲۰۳۰ باعث تسریع پذیرش دیجیتال در این کشور خواهد شد.

این شرکت همچنین بازارهای دیگر آفریقایی و جنوب آسیایی با پویایی‌های مشابه را زیر نظر دارد. با این حال، ورود به بازارهای متنوع‌تر، سازگاری مدل را در مناطقی که امور مالی غیررسمی اهمیت فرهنگی کمتری دارند یا بانکداری رسمی ریشه‌دارتر است، به چالش خواهد کشید.

عمر لاالج (Omar Laalej)، مدیر عامل آلمادا ونچرز گفت: «ROSCAs (انجمن‌های پس‌انداز و اعتبار چرخشی) ترتیب‌دهی‌های مالی بسیار قدیمی با ریشه‌های صدها، اگر نگوییم هزاران ساله‌اند. ای‌ام‌وی (AMV) تحت تاثیر نسخه مدرن این کسب‌وکار قرار گرفت که مانی‌فلووز توانست آن را بسازد و تأثیر مثبتی بر هزاران خانواده در مصر بگذارد.»